价格风险中小企业如何应对银根紧缩

　　专家指出，中小企业历来被视为创造力、经营灵活性和企业家精神的来源，它们在一轮又一轮的价格波动中遭遇是不幸的。

　　专家认为，政府应该允许小企业更自由的参与和组织行业协会，靠协会提供某种服务于小企业的集体议价机制；其次，要进一步放松对期货市场的管制，允许更多商品种类进入，允许合约创新；最后，还是要继续推动金融市场化，只有充分市场化的银行才能消

　　除对民营中小企业的歧视。

　　在人民币升值、原材料涨价、出口退税政策调整、新劳动法颁布一系列因素的共同作用下，去年以来，中国制造业正在经历寒流。据媒体报导，在珠三角和长三角，大批工厂减产、亏损、撤离，甚至关门，尤其是中小企业，陷入艰难困境。据报道，温州30多万家中小企业中有近20%面临停工或倒闭，其中打火机企业已经倒闭了八成。

　　小企业如此脆弱？专家认为，除现金流不足、贷款难之外，国内的小企业，缺乏规避价格风险的议价机制和对冲工具是主要原因。大型制造企业为了确保稳定供应和降低风险，通常会就其关键原材料与供应商签订长期供货合约，这么做也有助于供求双方合理安排生产计划。在此基础上，大企业的供应部门还常常会在期货市场上进行交易，以求最大程度降低价格风险。

　　专家表示，但小企业很少能获得签订长期供货合约，一是因为小企业的产品销量更难预期，无法事先计划，二是小企业数量太多，供应商不可能和他们逐个议价。所以，小企业就只能到期货市场上去对冲风险，但在这方面，他们同样面临风险。首先是国内期货市场尚不成熟，商品种类和合约类型都不够丰富；其次，进行期货交易所需要的知识、人才和习惯都有待培养；最后，早些年的动荡、丑闻和政策干预给期货市场留下了坏名声，让多数诚实守本中小经营者望而却步，退避三舍。

　　业内人士还认为，当原材料价格迅猛上涨时，长期供货合约为大企业提供了宝贵的缓冲期，这种合约通常可以保护它们在几个月到一年内免受价格冲击，它们甚至可以利用这个时机压住产成品价格来逼死小企业。而小企业由于缺乏价格避险手段，只能忍受现货市场上已经暴涨了的材料价格。一轮又一轮冲击波过后，将有大批小企业被击垮。而随着时间推移，一种可能是价格波动被证明是短期的，大企业也利用缓冲期熬了过来，另一种可能是价格上涨长期化，而此时已被大量击垮的小企业留下的供给缺口让大企业可以从容调整产成品价格来弥补前期亏损。由此，我们不难理解，一些大企业现在仍在扩大产能。

　　近日来，中小企业遭遇价格风险的压力接踵而来，中国人民银行再次将存款准备金率上调0.5个百分点，使全国金融机构减少可用资金2000多亿元。存款准备金率上调，直接加大了中小企业的贷款难度，增加了企业的筹资成本及运营风险。为此，有关专家提醒，企业要密切关注央行货币政策动态，根据企业自身情况，主动采取有效措施应对银根紧缩，尽可能将筹资成本减少到最低。

　　宁波市外经贸局财务处专家建议企业，通过采取以下六条措施获得的流动资金和信用支持，应对银根紧缩。

　　举措一：加快产品及市场结构调整。对现有的产品及市场作出充分的评价与比对，逐步收缩贡献率低、市场风险大的产品，将资金腾挪至那些贡献大、利润率高、市场风险相对较小的产品和市场上。

　　举措二：统筹管理，加快资金周转速度。企业应加强资金流量的预测及控制分析，加强收款、付款、贷款及出口退税申报等资金流转各个环节的管理，尽可能减少资金流转环节中的不必要占用，加快资金流转速度。

　　举措三：适时进行企业转移或扩张。如向我国中西部地区梯度转移，以借力于中西部地区相对较为宽松的金融环境；走出国门兴办实体，积极利用国外资金，发挥自有资金的财务杠杆作用；借机收购国内外关联性企业，延长产业链，控制资金风险等。

　　举措四：加强工作联络与信息沟通。如尽早将企业资金需求信息传递给银行，同时联络多家银行，坚持"货比三家"；与银行结成"战略伙伴"，达成双向优先、优惠等相关协定，以获得较优惠的利率和及时周到的银行服务等。

　　举措五：用好各项政策性融资和直接融资工具。一是用好出口退税质押贷款及出口信用保险融资业务。这两项融资业务是专门为外贸企业创设的金融品种，资金保障性相对较强，银行风险较低。二是用好进出口银行及国家开发银行的政策性贷款，符合条件的企业还可获得较低的贷款利率。三是中小外贸公司则可寻求创业投资公司的支持，以获取风险投资。

　　举措六：完善资金风险管理。如建立资金风险控制机制，对新客户实施必要的资信调查，对重点客户、重点项目要经常进行资金风险评估，加强合同管理及收付款控制，增加对客户经营状况的关注。

来源：消费日报