佛山:中小企业呼唤银行和风险投资

　　德美化工（002054.SZ）（行情,资讯）从几十万元起家做到目前将近六亿元的销售额，就走了9年。作为IPO重启后率先在国内成功上市的第一家民营企业，直至2006年7月25登陆中小企业板前，都是靠自己积累利润的方式在滚动。“如果说早期有风险投资进入的话，它应该发展得更快更好。”德美化工董秘、副总经理范小平认为，“银行＋风险投资”的模式比较适于上市前的中小企业。

　　据我了解，顺德现在有一批这样的中小企业，它们现在的营业规模大概在一个亿左右。它们每年的增长已经很高，但仅仅能够满足现在市场需求的一部分，很多时候交货期已经拖到四五个月，为什么？资金不够，产能不够，没有办法扩大生产。这时候又由于负债率太高，难于获得银行贷款，而如果仅靠自我资金的积累，就会错失发展良机。

　　其实，如果这时候能引入风险投资，或者银行能给它一些新的债券，企业可能两三年就能做到三五个亿。到一定规模以后，它就可以采取资本市场融资的方式。现在的问题是，在这个特定的阶段，企业找不到很好的方式突破目前发展的资金瓶颈。

　　如果金融系统能够抓住这个商机大胆地改革，推出能够满足企业发展需要的一些新的衍生产品，我觉得对当地企业发展是一个巨大的贡献。对金融企业来讲，商机是无限的，关键是怎么样找到这个结合点。

　　首先，银行应该主动跟风险投资结成一种战略合作伙伴关系。因为风险投资不是以负债方式进入企业，而是以投资方式进入，所以风险投资进来以后可以降低企业的负债率，增强企业偿还债务的能力。这样一来银行的贷款风险就降低了，同时也不会因为企业的负债率高，没有抵押而无法放贷。这需要银行去思考，走出以前办公室的小圈子，拉上风险投资。

　　第二，当地政府应该有意识去组建担保公司为企业提供这方面的担保服务。因为银行不能违背信用担保的一些风险政策，冒巨大的风险去支持企业。但是企业的发展跟当地经济的发展有着直接关系，所以这个时候不管是政府还是银行都有这个义务。

　　第三，银行应该走出传统业务的圈子，主动了解企业的需求，推出有创新性的金融产品。对于好的、有潜力的行业龙头企业，可以通过发放债券的方式来帮助它发展。

　　现在很多中小企业根本就不了解金融方面基本的政策，也不了解这些程序。金融企业有必要低下头、伸出手—你不低头往下看发现不了商机，不伸出手抓不住商机，实际上大家都失去很好的发展机会，银行失去了潜在的优质客户，企业失去很好的发展机会。这种现象在顺德很普遍。

　　比如，有一个做高档皮具的老板，他现在企业的增长率超过70％，但是生产能力不够，也想重新上一套生产设备，但是资金不够。后来他按照我提的引进战略投资者的思路，找了当地其他几个做皮具的老板，以增资扩股的方式，每人几百万共投了一千多万进去，他自己的股份从100％缩减到60％，然后今年的增长也超过了90％。

　　他这种做法，虽然名义上说是以股权换速度，以股权换规模，但是他在这个过程当中还是做了巨大的牺牲。因为他这么高毛利的产品，这么好的行业，在发展中一下子失去了40％的股权，实际上对他第二步走资本市场不是十分有利。如果这时候有银行体系的支持，他在这个阶段不一定要做出这么大的股权转让，但是他没有办法。

　　佛山地区年产值超亿元的民企就有700多家。一些发展速度非常快，刚刚跨入一个亿左右的中小企业，现在是借贷无门，就只能按照自己的水平发展，本来可能一年100％的增长，现在只能降到50％。我觉得这些中小企业也是非常优质的客户，有潜在巨大的市场空间，关键是金融业怎么样低下头，俯下身，伸出手去拉这些企业一把，让他们尽快突破资金的瓶颈，实现超常的发展。

　　实际上，如果阿里巴巴没有风险投资进来，那马云肯定早就死掉了；蒙牛没有风险投资肯定也做不大。但是一般的中小企业，他们不一定有马云和牛根生这样的社会活动能力，所以就需要金融系统、政府金融主管部门的支持。

来源：金融界