纽交所CEO:全球最大证交所期待中国中小企业

　　“中小企业已经成为中国社会最主要的创新者和创业者，”纽约证券交易所首席执行官约翰·塞恩昨日在中欧国际工商学院发表演讲时表示，“作为全球最大的证券交易所，我们要做的就是吸引并期待中国中小企业的光临”。

　　塞恩昨日向《每日经济新闻》透露，纽交所将借此次中国之行与潜在和有兴趣赴纽交所上市的中国中小企业会面。会面的十余家企业最大的共同点便是同属“创业型”，行业分布则较为分散，科技、医药、基础工业等都有涉及。

　　当记者问及与近些年较受欢迎的英国二板市场AIM相比，纽交所的比较优势何在时，塞恩笑言，“纽交所也有高增长板，叫Arca，主要是为成长性企业融资提供便利，而设立该板的目的就是要与AIM竞争。Arca同属纽交所集团，所以它同样拥有全球知名度、优秀的品牌宣传，另外，一旦Arca上市公司达到转往主板的要求，我们将允许这些公司转往主板交易，这是其他交易所无法做到的。”对于中小企业上市成本方面，塞恩表示，在纽交所上市费用很低，最大成本在于律师费和会计审核费用。

　　不过，塞恩承认，目前纽交所在吸引国外企业上市方面着很大的困难和挑战，最主要的障碍便来自于2002年推出的《萨班斯－奥克斯利法》。塞恩透露，萨奥法案404条款的修改方案将在一个月内出台，国外企业在美国上市的成本和诉讼风险有望降低。

　　热情的塞恩还针对中国资本市场发展献计献策。“中国资本市场发展应当注意四个方面工作的改善，即市场透明度、投资者教育、公司激励机制和市场监管。”塞恩表示，交易所应该能够为投资者提供透明的信息，包括股票发行人、保荐人等，这将对提高投资者信心产生巨大的积极作用。此外，对投资者的教育和发展上市公司激励制度同样重要，前者可以让投资者变得更加成熟、更具备抗风险能力，后者则能使上市公司的治理结构更加完善。

　　监管环境方面，塞恩表示，清晰的监管制度是对投资者利益的有效保障。“做到‘令行禁止’非常重要。”他进而表示，对违规行为必须采取迅速、坚决的惩罚，而监管部门保持一定的独立性，也是保证监管效果的手段之一。

　　同行并非就是冤家，对于上海证券交易所这个同行，塞恩表示出极强合作意愿。“纽交所目前与上证所有合作谅解备忘录，两家交易所并非竞争关系。因为对于中国企业来说，能够在上证所和纽交所两地上市是最好的选择，一般来说，这样两地上市的公司估值要较在一地上市高出30％。纽交所希望能与中国证券交易所有更多交流和合作”。

　　对于建行、工行等国有银行此前未将美国选择为上市地点，塞恩表示了“很大的遗憾”。赛恩表示，为做好中国这块蛋糕，纽交所已经向中国市场监管当局提交了在北京开设办事处的申请。如果顺利获批，纽交所将成为全球第一家在中国市场开设办事处的证券交易所。

　　据统计，纽交所目前上市公司的总市值约为23万亿美元。除集中了美国本土的大量上市公司外，纽交所还吸引了来自47个国家的448家公司。这些国外公司的总市值高达9.2万亿美元。据统计，在纽交所的上市公司中，来自中国的企业达31家。


　　来源：每日经济新闻 刘小庆 2006-11-29