中小企业融资另辟蹊径

　　日前，北京绿创集团下属绿创环保设备有限公司在深交所“中关村代办股份报价转让系统”（下称代办股份转让系统）挂牌上市，这是该系统吸收的第一家与汽车产品有关的企业。
　　据悉，作为试点，今年年底之前，还将有多家中关村的非上市股份公司通过代办股份转让系统陆续上市。有关人士认为，这为中小企业解决融资难问题提供了一条便捷路径。
　　中国的中小企业中普遍存在融资难的问题。绿创集团董事长姜鹏朋博士认为，银行贷款、股东增资、清理债务和股票上市，是中小企业解决融资问题的主要途径，企业应多方面寻找路径解决发展资金问题。
　　作为中关村科技园区较有代表性的高新技术企业，绿创集团是国家发改委和北京市重点扶持的环保设备生产企业，主要业务涵盖汽车环保设备生产和噪声、废气、废水控制等环保工程。《财经时报》对姜鹏明博士进行了专访。

　　上市不只是融资工具

　　《财经时报》：中关村集聚了很多优秀的中小企业，绿创为何会得到“代办股份转让系统”上市的机会？
　　姜鹏明：企业快速发展，导致对资金的需求迫切，在其他融资渠道不完全畅通的情况下，绿创加快了股份制改造，上市步伐也越走越快。最初，我们是想在创业板谋求上市，但是创业板却迟迟没有推出。
　　即便如此，绿创几年来仍一直坚持以上市公司的标准规范运营，所以在代办股份转让系统推出后，我们很快就通过了审批。这使我们再一次认识到，不能只把上市当成一个融资工具。
　　《财经时报》：就是说，企业通过这个系统既可以融资，又能促进自身发展？
　　姜鹏朋：是的。在这个系统中，企业可以受到更好的管理和监督，也可以初步接受股市洗礼。当然，我们也很看重这个系统“绿色通道”的作用。有消息说两三个月之后，系统中的一些公司就可以转到主板交易，这样，我们就有更大机会获得充裕的资金支持企业发展。

　　贷款流程的弊端

　　《财经时报》：目前中小企业还是将贷款作为解决资金的主要渠道，绿创属于国家重点扶持的企业，贷款应该没有问题吧？
　　姜鹏明：对大企业来说，由于规模较大，投资量也大，机会成本非常高，融资也相对容易得多。而对于绿创这样的中小企业来说，融资就比较难。
　　但政府和银行给了高新技术企业很多支持，这使我们能够得到贴息贷款。多年来，工业振兴、技改、火炬计划、“双高一优”等扶持贷款，绿创也都能够享受，这对企业的帮助很大。
　　不过有时政策影响较大。2003年，绿创获得中国银行6000万授信额度的打包贷款，用作汽车净化器的研发和生产。2005年到期后本想继续贷款，但是国家出台政策限制汽车行业贷款，使我们只能寻求其他途径融资。
　　《财经时报》：在向银行贷款的过程中是不是也会遇到障碍？
　　姜鹏明：中国的商业银行由于受到种种因素的影响，至今仍没有完全进入市场化运作，这影响了企业的贷款进程。银行审核贷款的时候会单独对企业进行，而很少综合考虑企业法人代表的信用。比如绿创下面的几家企业在银行均有良好的贷款纪录，可是其中某一家企业在贷款时依然得重新审核，这很麻烦。在国外，一个人的信用记录可被用作所有银行信贷的考核依据。
　　同时，银行放贷很担心风险，但是审核抵押物的时候也有弊端，更愿意接受土地、厂房和设备等抵押，而不愿意接受专利等知识产权方面的抵押。其实设备的价值评估风险更大，落后的设备往往可以高额抵押，而银行对这方面了解得并不多。

　　贷款以外的融资渠道

　　《财经时报》：银行贷款遇到困难的时候，股东的投资显得很重要吧？
　　姜鹏明：的确，绿创的发展一直靠股东的不断投入。要想得到股东的投资，必须首先得到股东的充分信任，包括对企业技术、管理的信任等。但最重要的，还是对企业负责人的信任。要说服股东增资扩股其实很难，不过绿创做到了这一点。
　　《财经时报》：您认为客户也能帮助企业融资，这如何理解？
　　姜鹏明：这句话不难理解。比如绿创现在的贷款余额为600万元，可是应收账款竟达到五千多万元。如果客户能够及时给企业回款，这笔钱就很多，绿创还用贷款吗？
　　现在整车厂要求零部件企业每3个月降一次价，而结账的时候可没有这样痛快，甚至3个月之后付款，付给的却是半年后才可支付的承兑汇票。这严重影响了企业资金的健康流动。现在，为整车厂做产品开发时，往往是靠零部件企业自己垫资，这种现象很不正常。

　　来源：财经时报　记者 李超2006-08-28
　　编辑：中国中小商业企业协会信息部