深交所：全力打造多层次市场监管体系

　　记者贾伟报道：深交所有关负责人日前表示，深交所将根据多层次资本市场体系建设和“两法”对一线监管的总体要求，从保护投资者合法权益出发，以全力打造多层次市场监管体系为目标，以信息披露监管为核心，创新监管模式，增强创新能力，提高创新质量。

　　深交所表示，近期重点做好以下五个方面的工作：

　　一是加强法制建设。
　　首先，完善自律监管规则体系，提高依法治所水平。要探索建立查处分离制度，完善纪律处分程序，提高自律监管的规范性和权威性，充分发挥指引性规则对市场规范运作的指导性作用。
　　其次，完善交易所治理结构，夯实市场监管的组织和队伍基础。设立符合市场和交易所发展需要的若干专门委员会，提高交易所决策的效率及科学性。

　　二是加强主板市场监管，给投资者一个真实、透明的上市公司。
　　首先，继续落实《关于提高上市公司质量的意见》，推进上市公司规范运作与做优做强。进一步做好清欠解保工作，推动上市公司历史遗留问题的解决；促进上市公司整体上市为工作重点，创新融资方式推进上市公司做大、做优和做强。
　　其次，加大信息披露监管和处罚力度。强化上市公司控股股东和最终实际控制人信息披露义务，制定规范大股东、高管人员及其关联方的信息披露指引；重点关注各类机构研究报告中涉及的信息披露；加强对衍生产品市场与股票市场的联动监管。对于股价出现异常，存在重大信息而又拒不披露的公司股票予以停牌，直至披露相关信息为止。

　　三是加强中小企业板监管，打造“诚信之板”、“创新之板”。
　　首先，完善上市公司做优做强平台，强化优胜劣汰机制。进一步完善询价制度，推动建立小额快速再融资机制、储架发行制度、换股并购发行制度；制定《中小企业板上市公司收购与反收购指引》，为推动上市公司健康发展创造条件；完善退市机制，建立更具针对性的退市标准，适时推出《中小企业板上市公司终止上市特别规定》。
　　其次，推进信息披露监管创新，提高信息披露公平性、及时性。制定《中小企业板公平信息披露指引》，明确上市公司信息披露工作各环节的操作要求和责任分工，防范选择性信息披露，规范自愿性信息披露；引入弹性保荐期约束机制，延长信息披露不规范公司保荐期，充分发挥保荐机构持续督导作用。

　　四是加强会员自律监管，以规范行为促进创新发展。
　　首先，继续落实《证券公司综合治理工作方案》，继续做好风险处置工作，巩固综合治理成效。对未进入风险处置的会员，要加强风险预警工作，继续做好证券公司类会员月报、年报的汇总分析，及时了解会员当前的整体财务经营状况，掌握行业的发展动态，关注会员风险点。
　　其次，规范会员单位行为，促进会员创新发展。加强会员交易行为一线监管；督促会员强化客户管理；建立以交易权限管理为核心的业务监管制度。

　　五是加强市场实时监管，构建多层次交易监察机制。
　　首先，打造适应多层次市场发展要求的市场监察体系和风险防范机制。根据主板、中小企业板、代办股份转让系统、基金债券市场、衍生产品市场等多层次市场交易的不同特点，构筑多层次市场监察机制和风险防范机制；完善综合干预机制，加大调查干预力度，最大限度地将风险化解于萌芽状态。
　　其次，强化对市场参与主体的交易监管，防范和打击虚假披露、利益输送、内幕交易和市场操纵等违法违规行为。进一步完善大股东股改对价承诺的专项监控；制定出台《投资者公平交易行为指引》，进一步强化机构投资者交易信息披露制度；加强对保荐机构、财务顾问、投资顾问咨询公司等市场中介机构交易行为的监管，逐步建立关联账户报备机制和交易报告制度。

　　来源：经济日报 2006年08月15日
　　编辑：中国中小商业企业协会信息部